Ancora Holdings propose désormais entre 1,2 et 1,4 milliard de dollars en numéraire pour acquérir l’activité Building Adhesive Solutions de H.B. Fuller, selon Bloomberg. Le nouveau plafond dépasse de 200 millions de dollars celui de l’offre présentée le mois précédent.
H.B. Fuller avait rejeté la première proposition de 1,2 milliard de dollars. Le groupe estimait qu’elle sous-évaluait fortement l’activité et ses perspectives de croissance, tout en jugeant insuffisantes les informations fournies sur la capacité d’Ancora à financer et finaliser l’opération.
L’investisseur activiste a contesté cette décision et considère que le refus renforce la nécessité de changements au conseil d’administration. Ancora affirme également que d’autres acteurs s’intéressent à cette division, voire à l’ensemble de H.B. Fuller, et avait envisagé une bataille pour le contrôle du conseil.
Le relèvement de l’offre accentue donc la pression sur la direction. Les investisseurs devront comparer la valeur proposée avec les bénéfices futurs de l’unité, tout en évaluant la crédibilité du financement et la probabilité qu’un autre acheteur se manifeste.