## Classement

| Rang | Valeur | Baisse / gap | RSI 14 | Volume relatif | Verdict | |---|---|---:|---:|---:|---| | 1 | Western Digital (WDC) | -10,22 % / -8,51 % | ≈39 | ≈3,3x | A- | | 2 | Seagate Technology (STX) | -10,21 % / -13,01 % | ≈46 | ≈3,5x | B+ |

### 1. Western Digital : la meilleure combinaison technique

Le décrochage s'est produit le vendredi 2 octobre dès le prémarché américain, après la publication d'un article indiquant que Toshiba envisagerait de doubler d'ici l'exercice 2027 sa capacité de production de disques durs destinés aux centres de données IA.

Western Digital a ouvert à 423,20 $, en gap d'environ 8,5 % sous la clôture précédente de 462,56 $, puis touché 396,57 $ avant de clôturer à 415,29 $, soit -10,22 %. Le volume a atteint 24,32 millions de titres, environ 3,3 fois la moyenne des quatorze séances précédentes. La clôture 4,7 % au-dessus du plus bas montre qu'un premier rachat de capitulation est apparu.

Le RSI 14 publié après la séance ressort autour de 39. Le titre entre dans une zone de faiblesse marquée mais ne présente donc pas encore la survente classique sous 30.

L'annonce ne modifie ni le chiffre d'affaires, ni le BPA, ni l'EBITDA, ni la guidance actuelle de Western Digital. Toshiba reste le plus petit des trois grands fabricants et investirait environ 380 M$ pour tenter de porter sa part de marché d'environ 10 % à 30 %. Les analystes cités par Barron's jugent cette ambition difficile à atteindre rapidement. Les contrats de long terme de Western Digital et Seagate limitent en outre l'effet immédiat sur les prix ; un impact substantiel ne serait pas attendu avant 2028.

La baisse semble donc intégrer immédiatement un scénario concurrentiel encore hypothétique et lointain. Le volume anormalement élevé peut être compatible avec des ventes institutionnelles, prises de bénéfices et déclenchements de stops après une forte hausse antérieure, sans preuve permettant d'affirmer une amplification algorithmique.

Niveaux importants : 396,57 $ est l'invalidation ; 415-423 $ forme la zone pivot ; 427,71 $ constitue la première confirmation ; 440,05 $ la résistance suivante ; 462,56 $ correspond au haut du gap.

Risques : confirmation du plan de Toshiba, augmentation plus rapide de l'offre, pression sur les négociations commerciales, valorisation élevée après la forte hausse de 2026 et nouvelle correction du secteur IA.

### 2. Seagate : dislocation plus violente à l'ouverture, RSI moins favorable

Seagate a ouvert à 822,56 $, soit un gap de 13,0 % sous les 945,57 $ de la veille. Le titre a touché 791,75 $, puis clôturé à 848,99 $, en baisse de 10,21 %. Les 13,51 millions de titres échangés représentent environ 3,5 fois la moyenne des quatorze séances précédentes. La clôture 7,2 % au-dessus du plus bas matérialise également un premier retour des acheteurs.

Le RSI 14 ressort autour de 46 selon FXEmpire. Malgré l'ampleur du choc journalier, le titre n'est donc pas survendu sur quatorze séances, conséquence de sa progression supérieure à 200 % depuis le début de l'année.

Comme pour Western Digital, aucun objectif financier de Seagate n'a été abaissé. Le risque porte sur la possibilité qu'une hausse de capacité chez Toshiba réduise à terme la pénurie de disques durs, le pouvoir de fixation des prix et les marges. Toutefois, le projet n'est pas confirmé par Toshiba, son montant semble insuffisant pour tripler rapidement sa part de marché et les contrats pluriannuels repoussent l'essentiel du risque économique.

Niveaux importants : 791,75 $ est l'invalidation ; 849-852,29 $ constitue la première zone de reprise ; 893,75-922,34 $ la résistance intermédiaire ; 945,57 $ le haut du gap.

Risques : forte valorisation après le rallye, prises de bénéfices encore inachevées, révision des capacités concurrentes, retournement du cycle de stockage et ralentissement des dépenses des centres de données.

### Dossiers écartés

IG Group a chuté de 22,6 %, avec un RSI proche de 17 et environ 5,4 fois son volume moyen. La capitulation technique est spectaculaire, mais le chiffre d'affaires trimestriel attendu tombe à 240 M£ contre 313 M£ anticipés par le marché, la croissance annuelle est ramenée de 10-15 % à un niveau médian à un chiffre et l'EBITDA 2026 serait au moins 13 % inférieur au consensus. La thèse bénéficiaire est donc réellement dégradée.

Volvo Cars est exclue après le retrait de sa guidance annuelle et une détérioration des ventes en Chine et aux États-Unis. Nike ne passe ni le filtre d'amplitude, avec -3,6 %, ni le filtre fondamental après sa prévision de forte baisse du chiffre d'affaires annuel. Aucun titre français n'a combiné vendredi un décrochage supérieur à 8 %, une news identifiable, des volumes exceptionnels et des fondamentaux préservés.

### Conclusion

Western Digital est la meilleure configuration tactique grâce à son RSI plus faible et à son rebond depuis 396,57 $. Seagate reste une candidate secondaire : la dislocation est forte et le volume exceptionnel, mais le titre sort d'une hausse verticale et son RSI reste neutre.

Ces statuts A- et B+ désignent des priorités de recherche et de surveillance, pas des recommandations d'achat. Une reprise du VWAP et des premières résistances est nécessaire avant toute validation.