Coherent a annoncé pour le quatrième trimestre un BPA ajusté de 1,74$ contre un consensus de 1,62$, soit un dépassement de 0,12$. Le chiffre d’affaires s’est établi à 2,05 milliards$, supérieur à l’estimation de 1,98 milliard$ et en hausse de 34% sur un an. Ces résultats s’accompagnent d’une amélioration nette des marges, signe d’une conversion accrue du chiffre d’affaires en profits.
La marge brute ajustée du T4 a atteint 40,2%, en progression de 215 points de base année sur année ; la marge brute selon les normes GAAP est montée à 38,5%, en hausse de 277 points de base. Le BPA GAAP s’est établi à 1,19$, contre une perte de -0,83$ un an plus tôt, soit une amélioration de 2,02$ sur la même période, reflétant une forte performance opérationnelle.
Pour le premier trimestre de l’exercice 2027, la direction vise un chiffre d’affaires entre 2,2 et 2,4 milliards$ (consensus 2,13 Mds$) avec un point médian de 2,3 milliards$ (+8% par rapport au consensus). Le BPA ajusté prévisionnel se situe entre 1,85$ et 2,05$, point médian 1,95$ (10% au‑dessus des attentes). La marge brute ajustée attendue est comprise entre 39,5% et 41,5%.
La direction souligne l’existence d’une « demande client exceptionnelle », d’une capacité de production en expansion et de nouvelles plateformes de croissance. Les charges d’exploitation ajustées prévues pour le T1 sont de 400–420 millions$, avec un taux d’imposition anticipé de 18–20%. Malgré ces éléments positifs et des comparaisons favorables, l’action a reculé de 5% après l’annonce, après avoir brièvement bondi sous l’effet des résultats de Lumentum plus tôt dans la journée.
