Iberdrola progressait de 1,6 % à 20,70 euros à Madrid après une amélioration de la recommandation de Deutsche Bank. L’établissement passe de conserver à acheter et relève son objectif de cours de 18,50 à 22 euros.
La banque a révisé ses estimations pour intégrer des prix de l’électricité plus élevés et un profil de croissance renforcé à court terme. Elle estime que la période de croissance des bénéfices à deux chiffres, commencée en 2022, pourrait se prolonger jusqu’en 2028.
Deutsche Bank considère que les prévisions 2026 devraient presque certainement être relevées lors de la publication du troisième trimestre. La mise à jour du plan stratégique attendue en mars 2027 est également présentée comme un catalyseur potentiel, tandis que le consensus de résultats à moyen terme pourrait progresser d’environ 10 %.
Iberdrola se négocie toujours avec une prime importante par rapport au secteur. La banque souligne cependant que cette prime est moins élevée face aux concurrents les plus comparables, ce qui rend le rapport entre croissance et valorisation plus attractif selon son analyse.