Innate Pharma a annoncé le 13 août 2026 le lancement d’une Offre d’environ 22,5 millions d’euros consistant en une émission d’actions ordinaires (valeur nominale 0,05 €) réalisée par placement privé. L’opération s’adresse aux investisseurs qualifiés dans l’UE, aux investisseurs institutionnels hors UE selon les exemptions applicables, et à un nombre limité de Qualified Institutional Buyers aux États‑Unis sous la règle 144A. Stifel agit comme coordinateur global et BTIG comme teneur de livre conjoint.

Le produit net de l’Offre est prévu prioritairement pour financer le développement clinique d’IPH4502, dont la stratégie dépendra des résultats de l’étude d’augmentation de dose, puis pour faire avancer le portefeuille préclinique de conjugués anticorps‑médicament (ADCs) et couvrir les besoins en fonds de roulement et généraux. Bpifrance Participations s’est engagée à souscrire pour 3 M€ dans le cadre du livre d’ordres ; le représentant de Bpifrance n’a pas pris part au vote du Conseil concernant l’Offre.

La transaction reste soumise aux conditions de marché et au résultat d’un processus accéléré de tenue de livre : le montant définitif, le prix et le nombre d’actions seront fixés par le Directeur Général, avec un prix plancher égal à la moyenne pondérée des cinq séances précédentes sur Euronext Paris, assortie d’une décote maximale de 15 %. Les nouvelles actions seront émises avec suppression du droit préférentiel de souscription, et seront demandées pour admission sur Euronext Paris sous le code ISIN FR0010331421 ; aucun ADS supplémentaire ne sera émis.

Innate indique que sa trésorerie actuelle donne une visibilité jusqu’à fin troisième trimestre 2026. Avant réalisation de l’Offre, la société anticipe pouvoir prolonger cet horizon jusqu’au troisième trimestre 2027 sous réserve de l’encaissement d’un paiement initial de 75 millions de dollars lié au partenariat stratégique avec Sobi, la clôture de cette transaction restant soumise à conditions, dont les autorisations de concurrence. Des engagements de conservation (lock‑up) de 90 jours s’appliqueront aux administrateurs (sauf Bpifrance) et à certains dirigeants, ainsi qu’à la société elle‑même.