Invesco élargit son offre d’ETF actifs avec cinq nouveaux fonds UCITS Enhanced Equity. Les lancements ajoutent des expositions aux actions mondiales, aux marchés mondiaux hors États-Unis, aux petites capitalisations internationales, au Royaume-Uni et au Japon. Ils complètent une gamme dont les encours atteignaient 2 milliards de dollars au 25 septembre 2026.
Ces ETF cherchent à dépasser leur indice de référence sur le long terme après déduction des frais. Pour y parvenir, l’équipe Quantitative Strategies applique un modèle systématique fondé sur trois facteurs : la valorisation, la qualité et le momentum. Les actions sont classées selon leur attractivité au sein de chaque univers géographique.
La construction de portefeuille vise toutefois à conserver un profil global proche de celui de l’indice. Le modèle arbitre entre l’exposition aux facteurs, les contraintes de risque et les coûts de transaction. Les portefeuilles sont réévalués et rééquilibrés chaque mois.
Cette approche se situe entre l’ETF indiciel classique et la gestion active traditionnelle. Elle conserve la structure cotée et diversifiée d’un ETF, tout en acceptant des écarts par rapport à l’indice pour rechercher une surperformance. En contrepartie, le résultat dépend de l’efficacité du modèle factoriel et des frais appliqués.
Les cinq produits sont l’Invesco All Country World Enhanced Equity UCITS ETF, le Global ex USA, le Global Small Cap, le UK et le Japan Enhanced Equity. Avec ces ajouts, Invesco propose désormais 19 ETF UCITS actions et obligations gérés activement, représentant 8,4 milliards de dollars d’encours au 30 septembre.
Pour les investisseurs, l’intérêt réside dans l’accès à une gestion factorielle diversifiée au sein d’un véhicule ETF. Il faudra néanmoins comparer précisément les frais, l’indice de référence, l’écart de suivi, la liquidité et la méthode de réplication. La promesse de battre l’indice reste un objectif et non une garantie.