Ridgeview Partners, via une entité nouvellement créée U.K. Piston Bidco Limited, a formulé une offre recommandée en espèces pour acquérir Pinewood Technologies pour 739 M£. L’opération valorise le fournisseur britannique de logiciels automobiles environ 545 M£ sur une base entièrement diluée et propose 4,48£ par action en numéraire. Le conseil d’administration de Pinewood a donné une recommandation unanime en faveur du plan d’arrangement, prévu en vertu de la Partie 26 du Companies Act 2006.
L’offre représente une prime significative par rapport aux niveaux récents : +43% par rapport au cours de clôture de 314 pence le 23 juillet 2026, +53% par rapport au VWAP un mois (293 pence) et +64% par rapport au VWAP trois mois (274 pence). Outre la contrepartie en espèces, les actionnaires éligibles peuvent, sous conditions, opter pour des parts non cotées via un véhicule de réinvestissement, dont la valeur agrégée maximale est plafonnée à 250 M£.
Le président du conseil Ian Filby a estimé que l’offre permettait de « réaliser leur investissement en espèces avec une prime significative » tout en offrant la possibilité de participer à la croissance future via l’option de réinvestissement. Pinewood a déjà sécurisé des engagements irrévocables d’actionnaires représentant environ 48,68% de son capital social émis pour soutenir la transaction.
La conclusion de l’opération reste soumise à l’approbation des actionnaires et aux autorisations réglementaires, la finalisation étant attendue au second semestre 2026. Dès que la transaction sera réalisée, Pinewood sera retirée de la cote de la Bourse de Londres et réenregistrée en société privée à responsabilité limitée.
