La NSE, la plus grande bourse de produits dérivés au monde en volume, propose une introduction en Bourse visant une valorisation pouvant atteindre 5.260 milliards de roupies (55 milliards de dollars). La fourchette de prix indicative a été fixée entre 2.000 et 2.100 roupies par action. Au sommet de cette fourchette, la place indienne se positionnerait au sixième rang mondial en termes de capitalisation parmi les opérateurs boursiers.
L’opération sera entièrement composée de cessions d’actions existantes : les actionnaires prévoient de vendre jusqu’à 148,9 millions d’actions, soit environ 6% du capital. La NSE a mandaté un consortium de 20 banques pour piloter l’offre, et la tournée mondiale auprès d’investisseurs institutionnels est pratiquement achevée. Environ 120 investisseurs internationaux ont participé aux rencontres, parmi lesquels BlackRock, Capital Group et GQG Partners.
Le calendrier a été ajusté : le lancement de l’introduction est désormais attendu dans la seconde moitié de septembre, après un retard réglementaire d’environ trois semaines lié à des modifications dans la liste des actionnaires cédants. Des réunions restent toutefois prévues au Moyen-Orient, signe que la demande étrangère demeure une variable clé pour le bookbuilding.
La structure de l’offre — uniquement des ventes par des actionnaires existants — signifie que la NSE ne lèvera pas de nouveau capital à l’occasion de cette IPO. Cela place l’accent sur la liquidité et l’allocation des titres par les cédants plutôt que sur un financement pour l’entreprise elle‑même. Le rôle de grands gestionnaires d’actifs rencontrés durant la tournée indique une recherche d’acheteurs institutionnels significatifs pour soutenir le placement.
