Mercredi, le dollar s'est nettement affaibli après l'annonce du Trésor américain d'accroître ses rachats d'obligations à long terme. Le billet vert a cédé 0,86% face à l'euro, se négociant à 1,1675 dollar pour un euro, niveau le plus bas depuis fin mai. La livre sterling a repris 0,57% et le franc suisse 1,84% contre le dollar sur la séance.
Washington a décidé de doubler, à partir du 9 septembre, le montant de ses rachats sur les maturités 10-30 ans, passant d'opérations de 2 milliards de dollars à au moins 4 milliards. L'objectif officiel est d'apporter de la liquidité au marché obligataire et de contenir la flambée récente des rendements. En réponse immédiate, le rendement à échéance 30 ans des Treasuries a reculé à 5,19% après avoir atteint 5,34% la veille, un niveau qui n'avait pas été vu depuis 2007.
Des analystes cités soulignent le caractère politique et économique de ce mouvement. Neil Wilson (Saxo Bank) juge que le Trésor envoie « un signal très fort » en jugeant inacceptables des rendements obligataires aussi élevés. James Stanley (Forex.com) rappelle que des rendements plus hauts auraient alourdi le coût de refinancement d'une dette publique déjà élevée, créant un cercle vicieux pour les finances fédérales.
Cette opération allège la pression sur les taux américains et augmente les probabilités d'un statu quo de la Fed lors de sa réunion de septembre, selon le marché. Les actifs perçus comme valeurs refuges ont aussi réagi : l'or affiche une progression de 7% sur la semaine, et le bitcoin a bondi de 5,98% à 68 409,81 dollars en amont d'une rencontre entre responsables des cryptomonnaies et la Maison Blanche.
