Quatre banques d’affaires — Jefferies, Stifel, Mizuho Securities et Morgan Stanley — ont simultanément initié une couverture sur Jersey Mike’s Subs Inc, chacune avec des recommandations allant de “achat” à “surperformance/surpondérer” et des objectifs de cours situés entre 27$ et 31$. Les initiations valorisent l’entreprise comme une opportunité d’exposition à une croissance franchisée à faible intensité capitalistique, appuyée par un important pipeline d’unités.
Jefferies fixe son objectif à 29$, soit une hausse potentielle d’environ 22%, et valorise l’action à 24 fois son estimation d’EBITDA 2027. Le courtier modélise 8,3% de croissance du parc d’unités en 2026 et 8,7% en 2027, des ventes à périmètre comparable de +2,4% en 2026 puis +1,9% en 2027, et un EBITDA ajusté de 411 M$ en 2026 passant à 458 M$ en 2027.
Stifel propose un objectif de 27$ sur la base d’un multiple VE/EBITDA 2027 de 21,5x, anticipant une croissance du chiffre d’affaires de l’ordre de 9% en 2026 (avec +2,4% des ventes comparable et +8,3% d’unités) et un EBITDA 2026 à 397,4 M$, puis 461,3 M$ en 2027. Mizuho est le plus optimiste avec un objectif à 31$, estimant un EBITDA 2027 à 475 M$ et soutenant que le multiple actuel sous‑pondère un algorithme d’expansion de l’EBITDA à long terme supérieur à 15%.
Morgan Stanley vise 29$, basé sur environ 32 fois le BPA ajusté 2028 et un rendement de flux de trésorerie disponible de 3,2% dans son scénario de base; le broker modélise 2,5–3% de ventes comparables à court terme et un rythme d’ouvertures atteignant 300 magasins par an d’ici 2030. Jersey Mike’s a finalisé son IPO le 30/07/2026 au prix de 23$, levant 301 M$ nets, et rapporte des ventes systémiques de 4,217 Md$ en 2025 (3,735 Md$ en 2024).
