Brookfield Capital Partners a présenté début août une proposition de rachat à 4,75 A$ par action pour Reliance Worldwide, valorisant les capitaux propres à environ 3,55 milliards A$ (2,52 mds $) et la valeur d’entreprise à près de 4,1 milliards A$ (2,9 mds $) incluant la dette. L’annonce a propulsé le cours de Reliance de 24,65% à 4,50 A$, un plus haut depuis le 18 août 2025, tandis que l’indice S&P/ASX 200 restait stable.
Il s’agit d’une escalade après plusieurs offres non contraignantes de Brookfield en avril et mai — à 4,15 A$, 4,25 A$ et 4,50 A$ — suivies d’une période de due diligence de huit semaines. Reliance a qualifié la dernière proposition de « sensiblement améliorée » et accepté une période d’exclusivité de quatre semaines courant du 17 août au 15 septembre : pendant cette fenêtre, elle n’examinera ni ne sollicitera d’autres offres ni ne partagera d’informations avec d’éventuels candidats concurrents.
La transaction n’est pas encore définitive : elle reste conditionnée à la poursuite de la due diligence et à l’approbation du comité d’investissement de Brookfield. Si un accord de schéma de fusion était signé, Reliance disposerait toutefois de 30 jours pour examiner une éventuelle offre concurrente. Goldman Sachs et Oaktower Partnership conseillent Reliance dans l’évaluation de l’offre.
L’intérêt de Brookfield souligne la valeur stratégique du produit phare de Reliance, le système de raccordement rapide SharkBite. L’offre arrive alors que Reliance subit un affaiblissement des conditions sur ses principaux marchés, marqué par des droits de douane aux États-Unis, la hausse des coûts des matières premières et un ralentissement de la demande aux États-Unis et au Royaume-Uni. Sur l’exercice le plus récent, le chiffre d’affaires a reculé de 0,7% à ~1,3 milliard $; le bénéfice net ajusté a diminué de 15,3% à 125,1 millions $ et le bénéfice statutaire est tombé à 6,3 millions $ (‑95%).
