Les États-Unis préparent un nouveau tour de vis sur l’accès chinois aux puces avancées d’intelligence artificielle. Selon des informations rapportées par The Information, le département du Commerce pourrait finaliser dès ce mois-ci une règle empêchant des entreprises chinoises d’utiliser à distance des accélérateurs installés dans des centres de données situés à l’étranger.
La mesure n’est pas encore définitive. Le département du Commerce consulterait d’autres agences avant sa finalisation. Elle élargirait les contrôles actuels du Bureau de l’Industrie et de la Sécurité à sept pays supplémentaires, dont la Malaisie, Singapour et la Thaïlande. Ces places sont devenues importantes pour le déploiement régional d’infrastructures numériques et pourraient voir leurs obligations de conformité renforcées.
L’objectif est de fermer une faille du dispositif existant. Les restrictions américaines limitent déjà l’exportation directe de certaines puces vers la Chine. Des groupes chinois peuvent toutefois louer de la capacité informatique dans des centres de données étrangers et accéder à distance aux mêmes performances sans importer physiquement les équipements. Une nouvelle règle viserait donc non seulement la destination du matériel, mais aussi l’identité et l’usage du client final.
Tencent, Alibaba et ByteDance ont conclu des accords avec des centres de données offshore donnant accès aux meilleures puces de Nvidia pour entraîner leurs modèles d’IA. Ces contrats pourraient être réexaminés si les opérateurs doivent vérifier plus strictement l’origine des utilisateurs, la localisation des calculs ou la finalité des charges de travail. Les coûts de contrôle augmenteraient et certains projets pourraient être retardés ou déplacés.
Pour Nvidia et les autres fabricants, l’effet est ambigu. Des restrictions supplémentaires peuvent réduire la demande indirecte provenant de clients chinois. Elles peuvent aussi déplacer les achats vers des opérateurs autorisés dans d’autres régions, sans supprimer totalement les besoins de calcul. L’impact dépendra du texte final, des produits visés et des licences éventuellement accordées.
Les opérateurs de cloud et de centres de données sont également concernés. Ils pourraient devoir modifier leurs procédures commerciales, leurs systèmes d’identification et leurs contrats. La Malaisie, Singapour et la Thaïlande risquent de perdre une partie de leur attrait pour certains clients, alors que ces marchés bénéficient de la croissance rapide des investissements dans l’IA.
Pour l’investisseur français exposé aux semi-conducteurs ou aux ETF technologiques, le principal risque est réglementaire. Les prévisions de croissance reposent souvent sur une demande mondiale très forte. Si l’accès chinois est davantage limité, les estimations de revenus pourraient être revues, mais la demande américaine, européenne et moyen-orientale pourrait en absorber une partie.
Il faut enfin éviter de traiter le projet comme une règle déjà adoptée. Le calendrier, les pays couverts, les exemptions et les modalités de contrôle peuvent encore changer. La réaction durable du marché dépendra moins de l’annonce que de la capacité des entreprises à maintenir leurs ventes tout en respectant le nouveau cadre.
