Melius Research reste positif sur Apple avant la publication de ses résultats. Le courtier maintient une recommandation d’achat et un objectif de cours de 370 dollars, ce qui représente un potentiel de 7,7 % par rapport au dernier cours de clôture de 343,46 dollars.
L’analyse repose sur plusieurs relais de croissance à long terme. Melius se montre optimiste sur la stratégie conduite par John Ternus autour de HomeView, des appareils portables et des services. Ces derniers pourraient bénéficier à terme d’offres Siri haut de gamme, tandis qu’Apple disposerait également d’un potentiel d’expansion sur le marché des serveurs.
Le courtier anticipe aussi le lancement de nouveaux Mac, dont un ordinateur portable à écran tactile. Il voit un potentiel supplémentaire dans Duo et dans un iPhone repensé pour l’anniversaire de 2027. Les puces propriétaires et l’architecture de mémoire unifiée commenceraient à soutenir la demande pour les Mac, puis progressivement pour les iPhone, tout en renforçant le pouvoir de fixation des prix du groupe.
La nomination de Steve Smith à la direction des fusions-acquisitions alimente par ailleurs l’hypothèse d’opérations complémentaires plus fréquentes. Selon Melius, ces acquisitions pourraient accélérer le rythme d’innovation, sans qu’une transaction précise soit annoncée à ce stade.
L’optimisme reste toutefois loin d’être unanime. Sur 43 courtiers recensés, 26 recommandent l’achat ou mieux, 13 conseillent de conserver et quatre de vendre ou moins. Leur objectif médian atteint 332,50 dollars, sous le dernier cours de clôture. Apple, qui a franchi les 5 000 milliards de dollars de capitalisation plus tôt dans l’année, gagnait 26,3 % depuis janvier à la clôture précédente et reculait légèrement en préouverture.
Pour les investisseurs, la publication devra donc justifier une valorisation déjà élevée. La croissance des services, la demande pour les appareils et la capacité à monétiser de nouvelles fonctions seront plus importantes que le seul objectif de cours d’un analyste.
