L’action SoFi a bondi de 14,5 % à 16,56 dollars après la publication de résultats trimestriels supérieurs aux attentes et le relèvement des perspectives annuelles. Le titre atteint son plus haut niveau depuis plus d’un mois et se dirige vers sa meilleure séance depuis avril 2025.

Au troisième trimestre, le chiffre d’affaires net ajusté a progressé de 44 % pour atteindre un record de 1,4 milliard de dollars. Le consensus compilé par LSEG tablait sur 1,25 milliard. Le bénéfice ajusté s’est établi à 0,18 dollar par action, contre 0,16 dollar attendu. L’écart positif concerne donc à la fois l’activité et la rentabilité.

SoFi prévoit désormais un chiffre d’affaires annuel de 5,04 milliards de dollars, nettement supérieur aux 4,87 milliards anticipés par Wall Street. Selon TD Cowen et Jefferies, les résultats ont été soutenus par la progression des revenus nets d’intérêts et des services financiers. Cette combinaison est importante, car elle montre que la croissance ne dépend pas exclusivement de la production de crédits.

La réaction boursière doit toutefois être replacée dans son contexte. Même après ce rebond, l’action recule de plus de 36 % depuis le début de l’année. Les investisseurs ont fortement révisé leurs attentes à l’égard des fintechs, sensibles au coût du financement, à la qualité du crédit et au rythme de croissance des dépôts et des prêts.

La valorisation reste exigeante. SoFi se négocie environ 18,69 fois le bénéfice attendu sur douze mois, contre une médiane sectorielle de 10,39. Cette prime suppose que l’entreprise continue de croître plus vite que ses concurrentes et améliore durablement sa rentabilité. La moindre déception sur les revenus, les marges ou les pertes sur prêts pourrait provoquer une nouvelle volatilité.

Les analystes restent partagés. Sur 28 courtiers, 12 recommandent l’achat ou davantage, 12 conseillent de conserver et quatre se situent à vendre ou en dessous. Le cours cible médian ressort à 19,50 dollars, soit un potentiel résiduel plus limité après la hausse du jour.

Pour l’investisseur, les résultats constituent un signal opérationnel positif, mais pas une disparition des risques. Il faudra surveiller la qualité du portefeuille de crédits, le coût des dépôts, la progression des services financiers et la capacité à atteindre la nouvelle prévision annuelle. Après une séance aussi forte, la discipline sur le prix d’entrée demeure essentielle.