Les contrats à terme sur indices américains signalent une ouverture en hausse, tandis que les principaux indices européens progressent modérément : le CAC 40, le Dax et le Stoxx affichent des gains autour de 0,4 à 0,9% en matinée. Ce mouvement reflète un soulagement conjoncturel alimenté par la baisse des prix du pétrole et une reprise des titres technologiques après une vague de ventes sur les semiconducteurs la veille.

Les cours du Brent et du WTI reculent d'environ 2,9%, repassant sous le seuil des 90 dollars, malgré des tensions géopolitiques persistantes au Moyen-Orient et des appels américains à isoler l'Iran commercialement. Les données sur le trafic dans le détroit d'Ormuz montrent un passage de navires au plus bas depuis début mai, mais le repli des prix suggère que les marchés ont, pour l'instant, relativisé le risque d'escalade.

Le compartiment obligataire se détend : les rendements du Bund, de l'OAT et des Treasuries à dix ans diminuent de quelques points de base. Cette détente intervient après des informations selon lesquelles le Trésor américain pourrait utiliser sa trésorerie pour racheter de la dette à long terme, ce qui allégerait la pression sur les coûts de financement. Parallèlement, le dollar reste quasi stable, alors que certains stratégistes évoquent un regain de nervosité sur la trajectoire budgétaire américaine.

Sur les valeurs, Air France-KLM profite d'une recommandation relevée et grimpe nettement, tandis que Gerresheimer plonge après la démission de son dirigeant par intérim. Le luxe et l'automobile pèsent sur les indices sectoriels en raison de nouvelles tensions commerciales entre les États-Unis et le Canada. Enfin, le bitcoin dépasse 80 000 dollars et l'or reste proche de ses récents sommets mensuels, illustrant des flux persistants vers les actifs alternatifs.

Les prochains jalons surveillés par les investisseurs sont les résultats de Nvidia et la publication de l'indice PCE des prix à la consommation aux États-Unis, susceptibles de redistribuer les cartes entre appétit pour le risque et directions des taux d'intérêt.