Avis indicatif : À l’achat Cours de référence : 345,97 $ au 17 septembre 2026 Horizon : 24 à 48 mois
La thèse repose sur trois moteurs : la solidité de Search, l’accélération de Google Cloud et la monétisation progressive de l’IA via Gemini, les outils entreprises et l’infrastructure propriétaire.
Valorisation : autour de 20 fois les bénéfices 2026 estimés, le titre conserve un multiple modéré relativement à plusieurs grandes valeurs technologiques américaines.
Catalyseurs : cloud, amélioration des marges, Gemini, monétisation de l’IA et rachats d’actions.
Risques : antitrust, concurrence dans l’IA, hausse des dépenses d’infrastructure et ralentissement publicitaire.
Repères techniques : la zone de 330 $ constitue un premier support indicatif.
Conclusion : avis indicatif À l’achat sur 24 à 48 mois.
Cette analyse est pédagogique et ne constitue pas un conseil en investissement personnalisé.