PEA ou CTO : comment choisir ?

Le PEA et le compte-titres ordinaire, ou CTO, permettent tous deux d’investir en Bourse, mais ils ne répondent pas exactement au même besoin.

Le PEA est une enveloppe fiscale destinée principalement aux actions européennes et aux fonds éligibles. Les versements sont plafonnés à 150 000 €. Après cinq ans, les gains retirés sont exonérés d’impôt sur le revenu, mais restent soumis aux prélèvements sociaux. En 2026, leur taux est de 18,6 %. Avant cinq ans, un retrait entraîne en principe la clôture du plan et les gains sont généralement soumis au PFU de 31,4 %.

Le CTO n’a pas de plafond de versement et donne accès à un univers beaucoup plus large : actions américaines, obligations, ETF non éligibles au PEA et de nombreux autres instruments. En contrepartie, dividendes et plus-values sont en principe fiscalisés. En 2026, le PFU applicable aux valeurs mobilières est de 31,4 %, sauf option globale pour le barème progressif.

Le bon choix dépend donc surtout de l’horizon de placement et des actifs recherchés. Pour une stratégie actions de long terme éligible, le PEA peut être très efficace. Pour accéder aux marchés mondiaux sans contrainte d’éligibilité, le CTO est plus flexible.