ETF vs Portefeuille d'Actions Individuelles : Comparaison et Meilleure Solution pour Investir

Pourquoi les ETF ne sont pas toujours la meilleure solution pour investir : une comparaison avec un portefeuille d'actions individuelles

Les ETF (Exchange-Traded Funds) sont souvent présentés comme une solution simple et pratique pour investir dans un large panier d'actions, offrant une diversification instantanée avec une gestion minimale. Cependant, malgré leur attrait apparent, les ETF ne sont pas toujours la meilleure option pour les investisseurs cherchant à maximiser leurs rendements sur le long terme. Une comparaison avec un portefeuille d'actions individuelles peut illustrer certaines des limitations des ETF en termes de rendement.

Simplification vs Rémunération

Les ETF simplifient la constitution et la gestion d'un portefeuille en offrant une exposition instantanée à un indice ou à un secteur spécifique. Cela réduit la nécessité pour les investisseurs de sélectionner et de surveiller activement des actions individuelles. Cependant, cette simplicité peut parfois se traduire par des rendements inférieurs à ceux d'un portefeuille d'actions bien sélectionnées.

Comparaison avec les 10 plus grandes actions du CAC40

Prenons l'exemple du CAC40, l'indice phare de la bourse de Paris. Imaginons que nous construisions un portefeuille avec les 10 plus grandes actions du CAC40 il y a cinq ans, sans pratiquer la méthode DCA (Dollar-Cost Averaging), qui consiste à investir régulièrement un montant fixe.

Quel prix valaient les 10 plus grosses actions du CAC40 il y a 5 ans ?

- LVMH : 340€ (788€ aujourd’hui)🟢

- Hermès : 620€ (2 296€ aujourd’hui)🟢

- L’Oréal : 243€ (453€ aujourd’hui)🟢

- Total : 49€ (68€ aujourd’hui)🟢

- Schneider : 72€ (234€ aujourd’hui)🟢

- Airbus : 121€ (159€ aujourd’hui)🟢

- Sanofi : 74€ (94€ aujourd’hui)🟢

- Air Liquide : 97€ (186€ aujourd’hui)🟢

- Essilor : 109€ (205€ aujourd’hui)🟢

- Safran : 125€ (212€ aujourd’hui)🟢

En calculant les performances des actions individuelles sur cette période, nous pouvons obtenir un rendement global pour ce portefeuille composé d'actions individuelles.

Pour calculer les performances des actions, vous pouvez utiliser la formule suivante :

Performance = ((Prix actuel - Prix il y a 5 ans) / Prix il y a 5 ans) * 100

Appliquons cela à chaque action :

1. LVMH : ((788 - 340) / 340) * 100 = 131.76%

2. Hermès : ((2296 - 620) / 620) * 100 = 270.97%

3. L’Oréal : ((453 - 243) / 243) * 100 = 86.42%

4. Total : ((68 - 49) / 49) * 100 = 38.78%

5. Schneider : ((234 - 72) / 72) * 100 = 225%

6. Airbus : ((159 - 121) / 121) * 100 = 31.4%

7. Sanofi : ((94 - 74) / 74) * 100 = 27.03%

8. Air Liquide : ((186 - 97) / 97) * 100 = 91.75%

9. Essilor : ((205 - 109) / 109) * 100 = 87.16%

10. Safran : ((212 - 125) / 125) * 100 = 69.6%

Ces performances sont toutes positives, ce qui signifie que toutes les actions ont enregistré une croissance au cours des 5 dernières années.

Rendement d'un portefeuille d'actions individuelles vs ETF CAC40

Pour calculer la performance d'un portefeuille composé de ces actions, vous pouvez prendre une moyenne pondérée des performances individuelles en fonction du montant investi dans chaque action. Si nous supposons un investissement égal dans chaque action, la performance du portefeuille serait la moyenne des performances individuelles.

Calculons cela :

Performance du portefeuille = (Performance de LVMH + Performance de Hermès + ... + Performance de Safran) / Nombre d'actions

En utilisant les performances que nous avons calculées précédemment :

Performance du portefeuille = (131.76% + 270.97% + ... + 69.6%) / 10

Performance du portefeuille = (131.76% + 270.97% + 86.42% + 38.78% + 225% + 31.4% + 27.03% + 91.75% + 87.16% + 69.6%) / 10

Performance du portefeuille = 85.847%

Ainsi, la performance hypothétique d'un portefeuille composé de ces 10 actions serait d'environ 85.85% sur les 5 dernières années.

Comparons ensuite ce rendement à celui d'un ETF CAC40 sur la même période. Alors que l'ETF offre une exposition instantanée à l'ensemble du CAC40, notre portefeuille d'actions individuelles se concentre sur les 10 plus grandes entreprises de l'indice.

Prenons le AMUNDI ETF CAC 40, la performance sur 5 ans est de 63%. La catégorie est même à 36% !

Analyse des résultats

Nous constatons que, bien que l'ETF puisse offrir une diversification immédiate et une gestion simplifiée, le portefeuille d'actions individuelles peut potentiellement surpasser son rendement. Les performances individuelles des actions sélectionnées peuvent dépasser la moyenne de l'indice, ce qui entraîne un rendement global supérieur.

Conclusion

Alors que les ETF offrent une solution pratique pour les investisseurs cherchant à diversifier leur portefeuille avec un minimum d'effort, ils ne garantissent pas nécessairement les meilleurs rendements sur le long terme. Pour ceux qui sont prêts à consacrer du temps à la recherche et à la sélection d'actions individuelles, la construction d'un portefeuille peut offrir des rendements plus élevés. Cependant, il est essentiel de prendre en compte les frais, la volatilité et le risque associés à chaque approche d'investissement.