L'intelligence artificielle ne fait pas seulement exploser la demande de processeurs graphiques. Les puces mémoire deviennent elles aussi une ressource particulièrement recherchée.

Micron vient d'achever un exercice spectaculaire.

Le fabricant américain a publié un chiffre d'affaires trimestriel de 54,2 milliards de dollars, en croissance de 79 % sur un an et supérieur aux attentes du marché.

Le bénéfice par action a atteint 33,42 dollars et la marge brute ajustée 86,8 %.

Mais le chiffre le plus impressionnant concerne probablement 2027.

Micron indique que 75 % de ses capacités de production sont déjà réservées pour l'année prochaine. Le groupe a également sécurisé 26 contrats à long terme représentant environ 32 milliards de dollars, avec certaines échéances allant jusqu'en 2031.

La demande provient principalement de l'explosion des centres de données dédiés à l'intelligence artificielle. Les modèles nécessitent non seulement des processeurs extrêmement puissants mais également des quantités considérables de mémoire à très haut débit.

Cette situation crée actuellement un marché où l'offre peine à suivre la demande.

Le risque principal est désormais celui classique de l'industrie des semi-conducteurs : les périodes de pénurie entraînent de lourds investissements, qui peuvent ensuite provoquer des surcapacités.

Pour l'instant, cependant, les carnets de commandes montrent que le cycle reste particulièrement puissant.