Les SCPI peuvent parfois être détenues directement à l’intérieur d’une assurance-vie.

Cette solution modifie fortement leur fonctionnement.

Le premier avantage concerne la fiscalité.

Les revenus produits restent dans l’enveloppe et bénéficient du cadre fiscal de l’assurance-vie.

L’épargnant ne reçoit donc pas nécessairement chaque année des revenus fonciers directement imposables.

La liquidité peut également être plus simple selon les conditions prévues par l’assureur.

Mais la contrepartie est importante.

L’épargnant doit supporter les frais du support immobilier ainsi que ceux du contrat d’assurance-vie.

Une partie du rendement peut donc être absorbée.

Tous les contrats ne reversent pas non plus nécessairement 100 % des revenus distribués par les SCPI.

Enfin, le choix des supports disponibles est limité à la sélection proposée par l’assureur.

La SCPI en assurance-vie peut donc être particulièrement intéressante pour celui qui cherche à capitaliser les revenus.

Elle est parfois moins adaptée à celui qui souhaite percevoir immédiatement un maximum de revenus.

Comme souvent en gestion patrimoniale, le support ne doit pas être choisi uniquement pour son rendement affiché.

Il faut regarder le rendement réellement conservé après frais et fiscalité.