L’investissement thématique prend une place croissante dans les portefeuilles européens. D’après les données citées par WisdomTree, les encours concernés sont passés d’environ 83 milliards de dollars en 2018 à près de 422 milliards, tandis que la part des ETF a progressé de 8,2 % à 27,9 %. Les thèmes dominants changent toutefois rapidement : au premier semestre 2026, les semi-conducteurs et les métaux stratégiques ont capté davantage de flux.
WisdomTree articule sa nouvelle cartographie autour de trois axes. Le premier est l’autonomie stratégique, qui inclut les terres rares, la défense et les infrastructures. La Chine raffine encore près de 90 % des terres rares mondiales selon les chiffres repris par le gestionnaire. Aux États-Unis, le département de la Défense a engagé près de 400 millions de dollars en actions privilégiées de MP Materials et accordé un prêt de 150 millions, illustrant le soutien public à la sécurisation des approvisionnements.
Le deuxième axe concerne le passage de l’IA logicielle à l’IA physique. Les besoins en centres de données, semi-conducteurs, énergie et robotique pourraient élargir les bénéficiaires au-delà des grands éditeurs de logiciels. En Europe, WisdomTree souligne un retard de capacité : environ 8 gigawatts de centres de données fin 2025, contre 48 aux États-Unis et 27 en Chine, selon les données citées.
Le troisième axe réunit l’informatique quantique et l’économie spatiale. Ces marchés restent jeunes, capitalistiques et fortement dépendants de percées technologiques. Pour les investisseurs, l’intérêt de cette cartographie tient donc moins à la recherche d’un titre unique qu’à l’identification des chaînes de valeur : matériaux, composants, infrastructures et équipements. La croissance des encours thématiques ne garantit toutefois ni la rentabilité des entreprises sélectionnées ni la performance future des ETF.
