JPMorgan a changé sa recommandation sur Meta Platforms, passant de Neutre à Surpondérer et relevant l’objectif de cours de 640$ à 820$. Doug Anmuth justifie cette réévaluation par le déploiement initial des offres pilotées par l’IA de Meta, en particulier l’agent Muse et l’accès à l’API Meta Model, ainsi que par la vitesse des publications de modèles du laboratoire de superintelligence de l’entreprise.
Selon l’analyste, le laboratoire a atteint en un an l’objectif de rejoindre la frontière technologique, avec une accélération de la cadence des sorties de modèles, culminant avec Muse Spark 1,3, jugé compétitif face à Claude et GPT. L’agent Muse a rencontré une forte traction commerciale dès son lancement : il a atteint jusqu’à la 3e place de l’App Store américain dès son deuxième jour, signe d’un intérêt utilisateur rapide même si la monétisation n’est pas la priorité immédiate.
JPMorgan met également en avant un potentiel de revenus diversifié au-delà de la publicité, citant des leviers comme les commissions et les abonnements dans un marché qu’Anmuth qualifie de « plusieurs dizaines de milliers de milliards de dollars ». L’analyste a rehaussé son objectif de cours en se basant sur un multiple de 23 fois son estimation du BPA 2028 de 35,44$, qu’il reconnaît possiblement « conservatrice ».
Par ailleurs, Anmuth anticipe une montée significative des dépenses d’investissement de Meta, avec un capex projeté à 243 milliards de dollars en 2027 et 284 milliards en 2028, des niveaux supérieurs au consensus. Sur la trajectoire boursière, l’action a déjà rebondi d’environ 20% depuis ses points bas récents mais reste quasiment stable depuis le début de l’année, contre une hausse de 12% pour le S&P 500.
