SES a annoncé le placement réussi d'une euro-obligation de 500 millions d'euros. Les nouveaux titres portent un taux d'intérêt annuel de 5,625% et ont été émis à 99,667% de leur valeur nominale. Le prix inférieur au pair signifie que le rendement pour les investisseurs est légèrement supérieur au coupon affiché.
Cette opération permet au groupe satellitaire de lever un financement important sur le marché obligataire. La dépêche ne précise toutefois ni l'échéance des titres, ni l'utilisation détaillée du produit, ni les conditions de remboursement. Ces éléments sont indispensables pour apprécier pleinement le coût et l'effet de l'émission sur le profil de dette.
Pour les actionnaires, l'émission apporte des liquidités sans dilution immédiate du capital, mais elle augmente les charges d'intérêts et les obligations futures de remboursement. L'évaluation dépendra de l'emploi des fonds, du refinancement éventuel de dettes existantes et de la capacité de SES à générer assez de trésorerie pour couvrir ce coupon.