SES a annoncé le lancement et la fixation du prix d’une nouvelle émission obligataire de 500 millions d’euros. L’opération porte sur des obligations senior non garanties à taux fixe, avec une échéance en 2031 et un coupon annuel de 5,625 %.
Cette émission permet au groupe satellitaire de renforcer ses ressources de financement sur une maturité de plusieurs années. Le caractère senior non garanti signifie que les obligations ne sont pas adossées à des actifs spécifiques, tout en bénéficiant d’un rang prioritaire par rapport à des instruments subordonnés.
Pour les investisseurs, le niveau du coupon constitue un indicateur du coût auquel SES peut actuellement accéder au marché obligataire. Il doit être apprécié en regard de la structure financière du groupe, de ses besoins d’investissement et de l’évolution générale des taux d’intérêt et des primes de crédit.
L’opération ne modifie pas à elle seule la trajectoire opérationnelle de SES, mais elle apporte un point de référence supplémentaire sur ses conditions de financement. Les prochaines publications permettront d’évaluer l’utilisation des fonds levés et l’évolution du profil d’endettement après cette émission.