Le compte-titres offre une liberté d’investissement beaucoup plus large que le PEA.
Actions internationales, obligations, fonds, ETF et nombreux autres supports peuvent y être détenus.
Cette souplesse devient intéressante à la retraite.
Mais le compte-titres présente un inconvénient : il ne possède pas le bouclier fiscal du PEA.
Les plus-values et revenus sont imposés selon les règles fiscales en vigueur.
La gestion doit donc être particulièrement organisée.
L’un des principaux risques consiste à vendre des actifs uniquement parce que l’on a besoin de liquidités.
Lorsqu’un marché chute fortement, transformer immédiatement les pertes latentes en pertes définitives peut pénaliser durablement le portefeuille.
Une solution consiste à disposer d’une réserve de liquidités couvrant plusieurs mois, voire plusieurs années de dépenses complémentaires.
Le compte-titres peut alors conserver davantage son rôle de portefeuille d’investissement.
Il faut également profiter de la souplesse fiscale de l’enveloppe.
Les moins-values peuvent, dans les conditions prévues, compenser certaines plus-values.
Une gestion régulière peut donc améliorer l’efficacité globale du portefeuille.
À la retraite, la priorité n’est pas de vendre davantage.
Elle est de vendre au bon moment.
