À la retraite, la tentation est souvent de tout sécuriser.

Le fonds en euros offre effectivement une grande visibilité.

Le capital bénéficie de la garantie prévue par le contrat et l’épargnant connaît précisément la valeur de sa poche sécurisée.

Mais un portefeuille intégralement placé sur le fonds en euros peut rencontrer un autre problème : le rendement.

Une retraite peut durer vingt ou trente ans.

Sur une période aussi longue, l’inflation peut fortement réduire le pouvoir d’achat du patrimoine.

Les unités de compte permettent de rechercher davantage de performance.

Elles peuvent être investies dans des actions, obligations, immobilier ou fonds diversifiés.

En contrepartie, leur valeur peut baisser.

L’objectif n’est donc pas de choisir entre sécurité et performance.

Il est de combiner les deux.

Une partie du patrimoine peut couvrir les besoins des prochaines années.

Une autre peut rester investie plus longtemps afin de bénéficier du potentiel des marchés.

La proportion dépend de plusieurs éléments : âge, montant de la pension, niveau de dépenses, patrimoine immobilier et capacité à supporter une baisse temporaire.

À la retraite, le meilleur portefeuille n’est pas forcément celui qui prend le moins de risque.

C’est celui qui permet de financer les dépenses sans être obligé de vendre les actifs risqués au mauvais moment.