À la retraite, disposer de plusieurs enveloppes est une force.

Encore faut-il choisir dans laquelle effectuer les premiers retraits.

Il n’existe pas un ordre universel.

Le choix dépend principalement de la fiscalité, du niveau de risque et de l’objectif de transmission.

L’assurance-vie offre une grande souplesse.

Seule la part de gains comprise dans le retrait est imposable et l’ancienneté du contrat peut améliorer la fiscalité.

Le PEA devient particulièrement intéressant après cinq ans.

Il peut permettre de réaliser des retraits tout en conservant l’enveloppe.

Mais il reste exposé aux marchés actions.

Effectuer un retrait important après une forte baisse peut être coûteux.

Le PER répond à une logique différente.

Lorsque les versements ont été déduits du revenu imposable, la fiscalité de sortie doit être soigneusement anticipée.

Des retraits trop importants peuvent augmenter le revenu imposable.

La meilleure stratégie consiste donc souvent à utiliser plusieurs enveloppes simultanément.

L’épargnant peut choisir chaque année la source de liquidités la plus adaptée à sa situation fiscale et financière.

À la retraite, la diversification des enveloppes devient presque aussi importante que la diversification des placements.